1920 årene var gode for USA, handelen og produktionen var god, folk var meget optimistiske, og på børsen steg aktierne. Men torsdag den 24. januar kurserne begyndte at falde, og handelen gik dårligt. Folkene blev nervøse og solgte deres dyre aktier, gennemsnitskursen faldt med hele 40% på kort tid. Når folk gik til bankene for at få udbetalt penge kunne de ikke betale dem, folk gik i panik. Aktiekurserne sank drastisk. Næsten alle bankene gik konkurs. USA gik inde i en stor depression. Produktionen sank. I 1932 var industriproduktionen i USA halveret i forhold til 1929. I USA kom der utroligt mange arbejdsløse, folk kunne ikke betale skat og gæld. Folk prøvede at sælge ejendele for at skaffe penge. USA var den ledende økonomiske stormagt i verden. Krisen fik landet til at reducere importen fra andre lande. Det gik dårligt for verdenshandelen. Tyskland som måtte betale krigsgæld og skadeerstatning efter 1.verdenskrig, de havde lånt penge af USA. Så på grund af børskrakket kunne Tyskland ikke betale sin gæld. Depressionen gik hårdt ud over dem der var rige, og dem som der mistede alt de ejede, noget begik tilmed selvmord. Nogle prøvede at tjene penge på egen hånd. USA blev hårdest ramt. I Europa blev Tyskland hårdest ramt, de have 6 millioner arbejdsløse. Sovjetunionen var et af de få lande der ikke mærkede krisen. Franklin D. Roosevelt blev valgt til præsident i USA. Han lavede en politik som blev kaldt ”New Deal”, som skulle hjælpe USA ud af krisen. Adolf Hitler gjorde noget lignende i Tyskland, mens andre lande tog mere varsomme skridt.
Det er gratis at oprette en konto